A股一季报大幕已拉开，AI产业链中，算力、存力、运力等多个环节都交出了亮眼成绩。
4月7日晚间，海光信息、东山精密与香农芯创相继发布一季报/一季报预告。
海光信息发布科创板首份、A股第二份一季报。公司第一季度营收40.34亿元，同比增长68.06%；净利润6.87亿元，同比增长35.82%。报告期内，在 AI 算力爆发与数字基建升级的双重驱动下，市场需求持续增长，公司依托高性能、高可靠、低功耗的产品及开放的生态战略，围绕通用计算和人工智能计算市场，保持高强度的研发投入，实现技术快速升级、产品加速迭代，产品性能大幅提升。
东山精密预计第一季度归母净利润10亿-11.5亿元，同比增长119.36%-152.27%。业绩主要增长原因包括：传统业务保持稳定增长，消费电子、汽车及通讯等行业的印刷线路板、精密组件及光电模组出货保持稳定；AI算力需求强劲驱动AI基础设施的加速投资，索尔思的光模块产品不断导入新的大客户，成为公司新的核心利润增长点等。
香农芯创预计第一季度归属于上市公司股东的净利润为11.4亿-14.8亿元，同比增长6714.72%-8747.18%。在生成式人工智能(AGI)应用需求蓬勃增长的强劲驱动下，行业景气度持续上行，企业级存储产品价格持续上涨，公司盈利能力持续改善，利润水平大幅提高。
值得一提的是，存储供应商德明利与半导体零部件厂商强一股份近日也预告了颇为亮眼的一季度业绩。
其中德明利预计第一季度归母净利润31.5亿–36.5亿元，扭亏为盈。在供应偏紧的背景下，行业景气度持续上行，存储价格持续上涨，公司依托前期充足的原材料战略储备，盈利能力持续改善，利润水平大幅提高。
强一股份预计第一季度归母净利润为1.06亿-1.21亿元，同比增加654.79%-761.60%。业绩大增主要受益于全球AI算力芯片测试需求快速增长，叠加半导体行业整体景气上行周期，下游客户测试需求旺盛，公司成熟MEMS探针卡产品订单持续放量等。
从Chatbot到Agent，大模型应用的发展带来计算需求的跃迁。截至2026年3月，中国AI大模型日均Token调用量已突破140万亿，较2024年初增长超千倍。
国金证券指出，算力供需迎来关键信号，Agent运行时长的增加是技术趋势的必然，在可见的未来，对内存带宽、互联吞吐与智能计算密度的需求将持续以非线性速率扩张。
其进一步指出，本轮算力基建的加速，是由一条清晰的因果链驱动的结构性通胀：Agent任务变复杂带来上下文长度增加→KV Cache 线性膨胀与解码阶段吞吐下降→多Agent协作的通信矩阵进一步放大需求规模→杰文斯悖论使单位推理成本下降反而提高总消耗增长→宏观算力资本开支将不断提高。
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